隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)的發(fā)展走到今天，已經(jīng)從當(dāng)年的小打小鬧變成了現(xiàn)在的集團化運作的方式，每個人對于行業(yè)的觀察認知，也在不斷的積累思考。

作為互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性來理解，在目前應(yīng)該是屬于互聯(lián)網(wǎng)+的一個范疇，即互聯(lián)網(wǎng)+金融的定位問題，那么到底是互聯(lián)網(wǎng)本身多一點還是金融本身多一點，這個問題從國內(nèi)平臺、公司的發(fā)展過程來看，也是兩種觀點各抒己見，有認為互聯(lián)網(wǎng)是核心，金融只是互聯(lián)網(wǎng)的一個對象，也有認為是金融為核心，互聯(lián)網(wǎng)只是金融的一個融資端口，其實這兩類觀點都沒有錯誤，只是從不同的角度來闡述問題而已，前者是站在具體的參與主體行為上進行的理解，是過程為導(dǎo)向，后者是站在標(biāo)的物的特性結(jié)果上進行的理解，以結(jié)果為導(dǎo)向。

不過不管是哪種理解，其實都是對接的具體客觀參與者的投資需求，而作為標(biāo)的物來說，在其中又涉及到了不同的產(chǎn)品形態(tài)和交易結(jié)構(gòu)。如何更好的理解互聯(lián)網(wǎng)金融的特性以及趨勢性的把握其未來的發(fā)展，是當(dāng)下一個比較重要的問題，帶著這個問題，我們初步構(gòu)造了一個簡單模型來進行闡述和推理。

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在此之前，我們首先應(yīng)該明確一個問題，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)是一個必然還是一個偶然?

其實從互聯(lián)網(wǎng)本身的發(fā)展來看，答案是不言而喻的，金融行業(yè)很早就已經(jīng)開始通過互聯(lián)網(wǎng)進行相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，而恰恰是在中國的特殊國情下—---直接融資因為信用體系的建設(shè)滯后，導(dǎo)致了間接信用體系下的間接融資模式大行其道，尤其是過往幾十年來的粗放式的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)建設(shè)，造就了銀行這類的以國家信用為背書的金融機構(gòu)對風(fēng)險資產(chǎn)的壟斷定價，而大量的民間經(jīng)濟活動的活躍性遠遠大于銀行對于風(fēng)險資產(chǎn)的厭惡度，尤其是在2013年的一波市場流動性缺失的情況下，更加催生了民間融資的火爆，同時結(jié)合電子商務(wù)模式的興起，當(dāng)時的一部分的先鋒人士，在此基礎(chǔ)上推出了“標(biāo)”這個概念，由此拉開了中國互聯(lián)網(wǎng)金融帷幕，開始演變成了如今的紛紛大潮。成千上萬的平臺如雨后春筍般紛紛設(shè)立。一時之間，互聯(lián)網(wǎng)金融這個行業(yè)儼然成為一個高大上的代名詞。

如果說在歐美開端的諸如LC一類的是必然中的偶然的話，那么在中國被冠以互聯(lián)網(wǎng)金融幾個字就是偶然中的必然。

由此，我們進一步思考，既然互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)是一個必然的產(chǎn)物，那么其自然具備一定的規(guī)律和方法，那么這個方法和規(guī)律是如何存在和演繹的呢?

需求+行業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)趨勢+金融業(yè)態(tài)

首先，目前的互聯(lián)網(wǎng)金融，大部分都是基于模型右端的金融業(yè)態(tài)而產(chǎn)生的，比如民間借貸里面的車貸，房抵，流貸等等，在2013年后期以及2014年，開始增加了其他的業(yè)態(tài)，比如融資租賃，商業(yè)保理，銀行承兌匯票等，金融屬性這邊，從類別劃分，可以粗略分為交易產(chǎn)品和交易結(jié)構(gòu)兩類，現(xiàn)階段的市場形態(tài)大部分還是集中在這個領(lǐng)域，這兩類可以融合、交叉，也可以單獨成立，可以看到大部分業(yè)態(tài)，尤其是草根平臺類，因為民間金融的業(yè)主本身的專業(yè)性和管理能力限制的原因還是集中在借貸類的債權(quán)轉(zhuǎn)讓一塊，而一些專業(yè)性較強的平臺，已經(jīng)開始滲透到其他的產(chǎn)品形態(tài)和結(jié)構(gòu)上。比如愛投資目前的業(yè)態(tài)已經(jīng)從保理和租賃，延展到了愛收藏---其背后的邏輯也是為了以后的不良資產(chǎn)包這個產(chǎn)品端做準(zhǔn)備，其實質(zhì)也是屬于交易結(jié)構(gòu)類里面的拍賣范疇，于此類似還有從2014年開始就很火爆的股票配資業(yè)務(wù)，這是一個純粹的交易結(jié)構(gòu)模式，中間沒有其他的類的產(chǎn)品存在，但是其獨特的風(fēng)險控制方式，以及二級市場的資金推動效應(yīng)，讓這項業(yè)務(wù)火得一塌糊涂。直到證監(jiān)會、銀監(jiān)開始強制調(diào)整，間接導(dǎo)致了A股的技術(shù)性熊市。

可以說目前的大部分的互聯(lián)網(wǎng)金融公司都是在這個范疇里面運營，更強調(diào)的是傳統(tǒng)金融的風(fēng)險控制和產(chǎn)品設(shè)計，比拼的是金融產(chǎn)品本身的收益以及公司品牌，尤其以銀行系的平臺更為突出。這就是現(xiàn)在所強調(diào)的資產(chǎn)端的問題，而在交易結(jié)構(gòu)領(lǐng)域，并沒有多大的創(chuàng)新改變，股權(quán)眾籌或許算是一個，諸如利率拍賣，或者溢價回購等并不多見，而在此領(lǐng)域，大部分的不具備專業(yè)特性以及轉(zhuǎn)型意識的小型平臺，會逐漸失去市場份額，歸于沉寂。究其原因是因為依托在互聯(lián)網(wǎng)趨勢下的電子商務(wù)平臺模式的營銷方式的成本沉淀的問題，在擴大受眾的過程中，其天生就不具備一定的擴展性和公信力，尤其是中小平臺，其傳播過程中的邊際效益遞減同時獲客成本不斷增加，進過了2013下半年以及2014年因為民間金融的瘋狂而導(dǎo)致的平臺跑路的各大事件后，網(wǎng)貸投資人這一波本來就不顯的群體變得更加萎縮，而單純的民間借貸業(yè)態(tài)作為入口和發(fā)展方向的模式的各類中小平臺，會面臨存量市場、惡性競爭的囚徒困境。

在模型另一個端，恰恰相反，這一端是互聯(lián)網(wǎng)趨勢端，代表的是互聯(lián)網(wǎng)金融的互聯(lián)屬性，粗略也可以分為技術(shù)、產(chǎn)品和傳播結(jié)構(gòu)，最具代表性的是就是余額寶，關(guān)于它的報道已經(jīng)不計其數(shù)，它是用的互聯(lián)網(wǎng)營銷的模式對接的貨幣基金這個金融產(chǎn)品，而產(chǎn)生的業(yè)務(wù)價值。從產(chǎn)品層面的比如小米的手環(huán)，純粹的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，怎么做到金融呢，這個其實它完全可以對接保險這類業(yè)務(wù)，根據(jù)后臺大數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，對特定人群設(shè)計相關(guān)險種。這就是互聯(lián)網(wǎng)金融的保險業(yè)務(wù)。在傳播結(jié)構(gòu)上，渡過了在早期的亂局后，基于SNS模式的借貸方式也在慢慢浮出水面，而互聯(lián)端口的移動互聯(lián)這個大殺器，直接對應(yīng)了人的碎片時間，在碎片理財?shù)膶用嬗謪^(qū)別于需求端的投資需求，直接進入到了理財需求這個層面，所以，移動端作為未來的互聯(lián)網(wǎng)進入的主戰(zhàn)場那就是自然而然的事情，從這個角度來說，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所做的互聯(lián)網(wǎng)金融，更契合互聯(lián)網(wǎng)金融這個概念。

在需求端從投資或者說投機需求過渡到理財需求的過程中，大部分的基于借貸類業(yè)務(wù)的企業(yè)的市場份額會進行劇烈的斗爭，而純粹理財端的需求，抹平了投機性的趨利差異化以后，會形成龐大的受眾群體，加之未來資金市場的套利空間萎縮（存款利率市場化），結(jié)合業(yè)態(tài)模式上的資本端模式開展（比如新三板）應(yīng)該是這類平臺業(yè)務(wù)的主要爆發(fā)點。

上述三者的融合，在此基礎(chǔ)上的其他需求的發(fā)掘，以及和行業(yè)（產(chǎn)業(yè)鏈或者供應(yīng)鏈）綁定的，在過渡到具體的行為，就會形成真正意義上的場景化方式。如何通過基本的需求點結(jié)合投融資需求，把投資理財本身嵌入到具體的基本需求中去，興許是未來運營的重點。

而從這個角度推論：未來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向，要么走資產(chǎn)端模式，進行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計，包括交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計，衍生品模式，要么就是走需求多樣化的模式，捆綁產(chǎn)品到具體的需求中，基礎(chǔ)資產(chǎn)模式，要么就是融合互聯(lián)網(wǎng)趨勢性特征，做嵌入式操作，在現(xiàn)階段，就是消費金融模式（未來或許有結(jié)合物聯(lián)網(wǎng)特性的金融類資產(chǎn)出現(xiàn)）----實質(zhì)上此三者本身的區(qū)分不是很明確，只是為了方便自我理解而做的粗略分類。

那么需求行業(yè)以及趨勢性的融合，以及結(jié)合金融業(yè)態(tài)方面的最短或者最優(yōu)路徑如何規(guī)劃，可能是下一步的最容易切入的行業(yè)方向。